Oggi vediamo il confronto tra il titolo “Intesa Sp 04/2020 Fx 4,125 Eur” già oggetto di studio nel precedente post e l’obbligazione subordinata “Intesa Sp 07/2020 Fx 5,15 Eur”; sono entrambi a tasso fisso con scadenza tra loro piuttosto vicina.
Iniziamo lo studio sempre partendo dal 4 luglio (il periodo in cui è partito il grande attacco speculativo all’Italia), detto giorno l’obbligazione senior quotava 94,51 con il rendimento al 4,30%, mentre la subordinata prezzava a 99,06 con rendimento del 4,62%.
Adesso vediamo la situazione al 27 luglio: “Intesa Sp 04/2020 Fx 4,125 Eur” scende a 92,77 con rendimento salito al 4,54%, “Intesa Sp 07/2020 Fx 5,15 Eur” si attesta a 95,43 con rendimento del 5,10%
Cosa possiamo osservare da questi dati?
Notiamo un calo dei prezzi di entrambi i bond, ma mentre il calo nella senior è stato dell’1,84%, nella subordinata è del 3,66%, cioè quasi il doppio, perché giustamente quest’ultima tipologia è più rischiosa dei bond senior, quindi si presenta più volatile.
Alla luce di ciò possiamo dire che se si teme (ipotesi probabile) che continui l’attacco all’Italia sia bene evitare le tipologie delle obbligazioni subordinate; nel caso delle obbligazioni bancarie senior invece, si può investire con prudenza e con scadenze ravvicinate (per contenere l’aumento del premio per il rischio).
Nei grafici in alto osservate l’andamento dei due bond a cominciare dal senior.
Buongiorno Zio le Bei in AUD le ritiene rischiose o conviene portarle a scadenza
RispondiEliminase scadense sono 2013 6% - 2017 6,125
mi consiglia
Grazie
Secondo me ancora si potranno tenere, ma se nasceranno gli Eurobond le obbligazioni in valuta andranno vendute.
RispondiEliminaPerchè la Germania è contraria agli eurobond? Forse perchè gli eurobond vedrebbero alzare i costi di finanziamento dei tedeschi. Ma a questo punto devono scegliere o pagano di più o salta il sistema euro.. Certo ai tedeschi conviene aspettare più possibile perchè gli conviene.
RispondiEliminaCredo che lei abbia ragione, inoltre buona parte della popolazione tedesca vede i PIIGS come delle nazioni di spreconi, pertanto meritevoli di essere lasciati al loro destino...
RispondiEliminaNon sono zio Bond ma direi che:
RispondiEliminaa) i bond in AUD godono di una nazione ottima economicamente, della vicina Asia e dei tassi alti. La mina potrebbe essere questa: i tassi che scendono, oltre agli eurobond.
b) i bond in corone norvegesi hanno ottima economia dietro, il petrolio che se sale sostiene la moneta; ma la novità di questi giorni è che la corona comincia ad essere vista bene rifugio alla stregua del franco svizzero
Le bancarie ISP vanno vendute !
RispondiEliminaIsp Tvmm 03mar 11-15
Isp Tf 3,10% 31mar13
Isp Step Up 03mar17
Grazie per eventuale risposta
approposito di NOk
RispondiEliminacome vede queste?
Bond | EIB EUR. INV.BK 10/13 MTN | A1AYNE | XS0521016039
Bond | WORLD BK 11/14 MTN | A1GPM3 | XS0613381523
Bond | EIB EUR. INV.BK 10/13 MTN | A1AYNE | XS0521016039
Bond | RABOBK NEDERLD 11/14 MTN | A1GKVY | XS0576113830
Il NOK è una valuta difensiva che non oscilla troppo; per i titoli ISP veda lei, è chiaro che se ha investito solo su questo emittente ha fatto male.
RispondiEliminaNon solo su ISP come emittente ma mi fanno paura tutte e tre sono circa un 20 % del portafoglio
RispondiEliminaGrazie per la sua disponibilità
CIAO VOLEVO AVERE UN CONSIGLIO TECNICO HO UN ISP
RispondiEliminaTF AL 3% CON SCADENZA 2013 COSA MI CONSIGLI DI FARE DI TENERLE FINO A SCADENZA?
Se lei reputa che l'Italia si salvi, aspetti la scadenza, altrimenti venda.
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