Oggi facciamo il punto del bond Enel a TV che è stato recentemente collocato.
Questo bond come del resto quello a TF (come da me previsto), è salito oltre il 2%.
Quest’obbligazione è sopravvalutata, vediamo il perché.
Venerdì il prezzo dell’obbligazione TV Enel scadenza il 26/02/16 ha raggiunto un prezzo massimo di 102,28, pertanto il Discount Margin (abbreviato DM) è stato dell’0,34! Ovvero meno della metà dello spread previsto dai collocatori, poi giustamente sono intervenute le vendite ed ha chiuso vicino ai minimi di giornata a 102,04, con un DM di 0,38.
Al MOT è quotato un altro bond Enel a TV con scadenza 14/01/15 (detto titolo è nel portafoglio obbligazionario base, facendo sorgere pertanto un potenziale conflitto d’interessi), Venerdì ha chiuso a 101,92, con un DM dell’0,40; generalmente più lunga è la scadenza di un titolo più esso è rischioso, ma in questo caso ciò non avviene perché il titolo che scade oltre un anno prima presenta un rendimento migliore.
Ciò è dovuto al fatto che molti risparmiatori conoscono solo questo titolo e se lo comprano, in ogni caso non sono in grado di fare questi calcoli.
Concludendo poiché siamo di fronte ad una bolla su questo titolo, non escludo qualche altro piccolo rialzo, comunque il mio consiglio è chiaramente di non comprare, ma di prepararsi a vendere magari sperando che arrivi intorno a 102,50, in questo caso il DM sarebbe solo di 0,31, vedete voi.
Iscriviti a:
Commenti sul post (Atom)
Le sarei grato di dirmi dell'obbligazione
RispondiEliminaENEL-07/15 EUR 5,25%
Grazie rocco
Il problema del TF di Enel riguarda tutti i bond a TF a scadenza medio lunga, nella fattispecie se i tassi si alzassero di un punto, l'obbligazione si deprezzerebbe circa il 4%.
RispondiEliminaLe consiglio di seguire l'andamento dei tassi d'interesse.
Mi perdoni per l'ignoranza, ma vorrei chiederle unb chiarimento. Per quale motivo se i tassi d'interesse salgono di un punto percentuale, l'obbligazione perde il 4%. Se i tassi salgono di un punto, io perdo lo stesso punto (moltiplicato per gli anni che mancano a scadenza) sulla cedola giusto? se salgono i tassi poi ho un deprezzamento successivo del nav e quindi un'ulteriore perdita. Mi spiega perchè dice che perderà un 4%?
RispondiEliminagrazie mille.
Matteo
ZioBond,dovrebbe arrivare un'altra MAZZATA sui mercati durante l'estate,se si verifechererà noi con il nostro portafoglio passeremmo indenni?
RispondiEliminasaremo tutelati?
Grazie Andreaa
Sig. Matteo bisogna guardare la duration modificata del titolo che nella fattispecie è di 4,26.
RispondiEliminaSig. Andreaa contro le mazzate la miglior difesa è essere liquidi, le ricordo che quel portafoglio è indicato per risparmiatori con una propensione al rischio media.
RispondiEliminaChi non vuole rischiare si accontenti dello zero virgola.
SERA.
RispondiEliminaCARO ZIO VERO due portafogli sono a rischio medio e med-alto. Ma sono indicativi se qlkno pensa di esporsi troppo riduca la quota e si tenga unpo'di liquidita'le occasioni non mancheranno..ma chi e'proprio sicuro che le mazzate arrivino? e come arriveranno? io sono fiducioso il medio e' ben distribuito le duration nn sono lunghe e poi il capo barca e'un tipo tosto..navighiamo a vista.. CERTO La Sfera di Cristallo la lasciamo ai guru.
Ognuno si regoli.
FORZA ZIO.
SALUTI.
LASUPERBA.
AGO.
RispondiEliminaXLASUPERBA..Direi che le notizie riguardanti i componenti della zona € e forse gia'previste dal mercato siano il la. e' un gran caos tra politica e finanza ma nn ce'coesione nemmeno all'interno dei due.Nessuno ci pensa? tutto e' in rialzo obb.azioni..non si sa quando ma i nodi verranno e se non si riusciranno a sciogliere la vedo dura.Ho letto molto att.l'articolo del dott.barrai,e' sicuramente la soluzione migliore per chi ha del capitale.Ma che fine faremo noi piccoli risparmiatori?
Sono altresi attento a tutti i suoi articoli "ZioBond" molto interessanti.
In banca e nn faccio nomi han solo da proporre bond bancari quali rbs...abn...ecc..ecc.. cosi e' anche alle poste con qualke eccezione di banche americane....per nn parlare del forte riparto delle obbligazioni enel. nemmeno regalassero €...
Grazie per le sue considerazioni ZioBond...speriamo bene.
Saluti.
Ago.