Macquarie Str Sec Ap17 Step Up Energy

La banca Macquarie ha emesso un’obbligazione che è Step Up, ma anche equity linked; spieghiamo i significati di questi due terminologie.
Un’obbligazione si dice Step Up, quando paga cedole crescenti predeterminate all’emissione, nella fattispecie nei primi due anni il 3%, al terzo il 4%, 5% il quarto anno, infine al quinto anno il 6%; a qualcuno di voi questo bond potrebbe assomigliare ad un tasso variabile, in realtà siamo di fronte ad un tasso fisso in quanto sappiamo già dall’inizio il tasso.
Poi è di tipo Equity linked perché è legata ad un basket di azioni nella fattispecie si tratta di Enel, Rwe, Total, in particolare alla scadenza staccherà una cedola del 21% se il prezzo dei tre titoli rilevati giorno 17/04/17 non sarà inferiore rispetto allo strike rispettivamente di 4,634, 46,50, 41,58.
Ai prezzi attuali se non si verifica l’evento rende circa un 3% netto, mentre se si verifica rende il 5,73%.
Il titolo va seguito in futuro, magari comprando sui cali dei prezzi dei titoli.
Questo post è a titolo didattico e non costituisce sollecitazione del pubblico risparmio.